Actualidad IFRS

El año 2007 está partiendo con una serie de novedades, tanto en el escenario local como en el internacional, respecto del proceso de Convergencia hacia IFRS.

La última reunión sostenida por IASB en Londres se llevó a cabo entre el 23 y el 25 de Enero de este año.

Los temas discutidos en aquella ocasión fueron:

• Combinaciones de Negocios II: Los ítemes considerados como activos y pasivos contingentes, en el contexto de la IFRS 3 y de la IAS 37; los planes de beneficios a empleados; valuación de subvenciones y activos y pasivos por impuestos diferidos.
• Instrumentos Financieros: En un trabajo que desarrolla el IASB para dar cumplimiento al acuerdo suscrito en Abril de 2006 con FASB, en el sentido de generar un documento de debido proceso para el mes de Enero de 2008.
• Instrumentos Financieros con opción de venta (financial instruments puttable) a valor razonable y obligaciones que surgen de liquidación: Para analizar los comentarios recibidos respecto del exposure draft: Financial Instruments Puttable at Fair Value and Obligations Arising on Liquidation. Este Exposure Draft se divulgó el 22 de Junio de 2006 y los comentarios se recibieron hasta el 23 de Octubre de 2006. Se recibió un total de 87 comentarios. Se efectuó un análisis de los comentarios pero no se ha adoptado ninguna decisión.
• Pasivos y Patrimonio: En la primera reunión que IASB aborda el tema de una investigación que en relación a este tópico llevó a cabo el FASB. Luego de abordar a lo largo del año dicha investigación se piensa emitir un paper de discusión. En la reunión de Enero se abordo la relación que habría entre la emisión del documento de discusión y el proyecto de revisión del marco conceptual.
• IFRS 2 - Pagos Basados en Acciones: El IASB continuó con las deliberaciones respecto de la enmienda propuesta a la IFRS 2 - Pagos Basados en Acciones: Cancelaciones y Condiciones de Irrevocabilidad. IASB ha cambiado la redacción de la citada enmienda para clarificar los siguientes puntos: tratamiento contable del componente de pasivo en la cancelación de un acuerdo de pago basado en acciones; la definición de las condiciones de irrevocabilidad; la imputación de un requerimiento de servicio implícito o explícito de parte de un empleado en las condiciones de rendimiento. Asímismo, el Board solicitó al equipo asesor la inclusión de un diagrama de flujo en la Guía de Implementación para ayudar a identificar las condiciones de servicio, las condiciones de rendimiento y las condiciones de no irrevocabilidad.
• Seguros: Continuó el Board con la discusión de los contratos de participación. Se indicó en la reunión que la participación del asegurado crea un pasivo si el asegurador tiene una obligación constructiva de pago de dividendos al asegurado. También se trató el tema de los seguros de vida universales que le otorgan al asegurador una libertad considerable para variar las tasas de interés de los asegurados.
• Presentación de Estados Financieros: Se discutió el tópico de las operaciones discontinuadas; la desagregación por función y naturaleza del estado de resultados; la aplicación del formato de trabajo para una entidad "híbrida" (entidades que tienen operaciones financieras y no financieras); y el estado de variación patrimonial junto a otros temas relacionados con el patrimonio.
• Normas Contables para PYMEs: El párrafo 15 de la IAS 12 (Impuestos a las Ganancias) establece como principio general que un pasivo por impuesto diferido debiera reconocerse respecto de todas las diferencias temporarias tributables. Sin embargo, el párrafo 15(a) provee una excepción especial de ese principio general para el reconocimiento inicial del goodwill. En consecuencia, no se reconoce un pasivo por impuesto diferido en el reconocimiento inicial del goodwill. El Board decidió que esta excepción era aplicable también a las Pequeñas y Medianas Empresas.
• IAS 24 - Revelación de Partes Relacionadas: El Board discutió la inconsistencia en la forma en que la IAS 24 considera al personal clave de la administración como parte vinculada, ya que si bien establece esa definición, no identifica la entidad que el personal clave administra como parte vinculada. Asímismo, incorpora el tópico de la no excención de revelaciones cuando el estado es parte en una vinculación pero existe algún indicador de influencia. También se clarifica el concepto de que los compromisos futuros están incluidos en las transacciones entre partes relacionadas.
• IAS 37 - Redeliberaciones: Se entendió en la reunión que los temas pendientes de discusión en este perímetro, corresponden a: cómo distinguir entre un pasivo y un riesgo de negocio; cómo manejar la incertidumbre respecto de la existencia de una obligación presente (incluyendo obligaciones constructivas); si la incertidumbre acerca del desembolso de beneficios económicos requeridos para cancelar un pasivo puede reflejarse en la medición; qué guía puede proveerse respecto de los elementos determinantes en el cálculo del valor esperado; qué consideraciones especiales son necesarias para los juicios; revelaciones respecto de los ítemes que no satisfacen la definición de pasivo (usualmente referidos como "obligaciones posibles").
• Mediciones de Valor Razonable: El Paper de discusión "Fair Value Measurements" fue publicado el 30 de Noviembre de 2006 y se recibirán comentarios hasta el 2 de Abril de 2007. En la reunión se comentó que el período de discusión coincide con los principales cierres corporativos. Como esto podría afectar el envío de comentarios desde las empresas, el Board decidió extender el período de comentarios hasta el Viernes 4 de Mayo de 2007.
• Activos Intangibles: Con el propósito de consistencia con el Memorandum of Understanding entre el FASB y el IASB, se consideró los siguientes temas relativos al activo intangible: contabilización inicial de los activos intangibles distintos de los adquiridos en una combinación de negocios (incluyendo los activos intangibles generados internamente); y registro posterior para todos los activos intangibles.
• Convergencia de Corto Plazo - Impuesto a la Renta: Se discutió el tratamiento en IAS 12 de los beneficios tributarios que exceden al precio de compra de un activo.
• Actualización de Actividades de IFRIC: Se revisó el status de actividades del IFRIC, el que ha considerado en su actualización de Enero la aplicación de la IAS 18 respecto del reconocimiento inicial de honorarios cargados por los grupos administradores de fondos y otras entidades. Durante tres reuniones consecutivas no se ha alcanzado consenso en IFRIC respecto de ese tema, de manera que en función de las normas de IFRIC se ha decidido discontinuar esta discusión sin emisión de Interpretación.

Inversión en Instrumentos Derivados

Este Viernes 01 de Septiembre vence el plazo de recepción de comentarios establecido por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) para la modificación de la norma de carácter general N° 71.

Se introducen, con esta modificación, los siguientes elementos:

• Autorización para calificar a los "productos" y "commodities" como activos objeto para la contratación de derivados, con indicación de los límites de inversión correspondientes.
• Se establece la posibilidad de considerar las inversiones en instrumentos derivados sobre índices, estableciéndose los límites que dichos índices deberían mantener para ser elegibles como activo subyacente.
• Se flexibiliza los límites de contratación de derivados para todos los activos subyacentes.

Con el propósito de familiarizarse con estas modificaciones se invita a los interesados a leer la proposición en el siguiente vínculo: http://www.svs.cl/sitio/html/novedades/destacados/cambio_circular_1217.pdf

Proyectos de Convergencia

Mañana vence el plazo para la recepción de comentarios relativos a los proyectos de Convergencia hacia NIC/IFRS en el Colegio de Contadores de Chile A. G.
Los proyectos expuestos corresponden a 5 borradores expuestos en el link del Colegio:
http://www.contach.cl/colegio/index.htm

A propósito de Stock Options de SalfaCorp

Continuando con su estrategia de implementación de un plan de compensación a sus trabajadores, SalfaCorp ha emitió el dia de ayer una comunicación a la Superintendencia de Valores y Seguros, estableciendo como hecho esencial la adquisición de 7.300.000 acciones de propia emisión, mediante una oferta que tendrá una duración de 21 dias a partir del 08 de Agosto de 2006 (vencimiento: 28 de Agosto de 2006). El precio ofrecido a pagar por acción es de $ 350 c/u.

Para que se tenga presente al momento de efectuar un análisis en el futuro de los resultados de este programa, el que debiera ajustarse, contablemente, a lo especificado en la Norma Internacional IFRS 2.

Aviso

A mis actuales alumnos de Contabilidad y Auditoria:

El número de Boletines Técnicos emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A. G. se ha incrementado. Ahora son 77.

El último Boletín extiende el plazo para la vigencia del pasado Boletín Técnico 76.

A mis alumnos de Contabilidad II de la Universidad Diego Portales, se les comunica que esta primera semana no habrá ayudantía. Asímismo, la clase del Jueves se va a trasladar hacia el próximo Sábado 05 de Agosto. De manera que el curso tiene libre el módulo de hoy. Nos vemos entonces el Sábado 05 de Agosto a las 09:50 hrs.

Muchas gracias.

El profesor.

Stock Options

El dia de ayer el Gerente General Corporativo de SalfaCorp, Francisco Garcés , dio a conocer la estrategia de implementación de un plan de compensación basado en la figura conocida financieramente como "Stock Options" y que consiste en la entrega de opciones sobre acciones de la empresa a un total de 56 ejecutivos clave que serán beneficiados con este beneficio.

La idea implícita en este tipo de compensación es la de fidelizar al ejecutivo, con un incentivo que se relaciona directamente con su gestión, la que debiera generar un incremento en el valor de la acción.

La Norma Internacional de Información Financiera N° 2 (NIIF 2) establece las instrucciones para el reconocimiento, la medición, la presentación y la revelación de este tipo de operaciones.

A nivel local no existe una norma que se refiera a este tema, de manera que sería interesante que el Colegio de Contadores o la Superintendencia de Valores y Seguros efectuaran algún acercamiento a él.

La Circular 3.345 de la SBIF y sus repercusiones

La Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) ha publicado hoy los resultados de la primera recopilación de información ajustada a la ya vigente circular 3.345 que fue emitida el pasado 20 de Diciembre de 2005 por ese organismo.

Lo interesante del análisis de esta información se resume a continuación:

• Los instrumentos financieros del sistema, separados en las categorías de instrumentos derivados e instrumentos no derivados, revelan una mayor presencia de los segundos (66%) por sobre los primeros (34%).
• Los instrumenos financieros no derivados se segregan en las categorías de instrumentos para negociación (49%) e instrumentos de inversión (51%).
• Los instrumentos de inversión, a su vez, se separan en las categorías de instrumentos disponibles para la venta (95%) e instrumentos mantenidos hasta el vencimiento (5%).
• Los instrumentos financieros derivados clasificados en el rubro de los activos superan (en pesos chilenos) en un 3,4% a los instrumentos financieros derivados que se ubican en el rubro de los pasivos.
• El banco establecido en Chile con mayor monto de Instrumentos Derivados en el activo es el Deutsche Bank (24% del total de derivados de los bancos establecidos en Chile).
• El Banco con mayor monto de Instrumentos Derivados en el sistema es el BankBoston N. A. (81% del total de derivados del sistema).
• Los instrumentos financieros no derivados se concentran en un 17% en una sola institución: El Banco Santander-Chile.

Proceso Chileno de Convergencia (Noticias)

Hasta el próximo 18 de Agosto de 2006 hay plazo para remitir los comentarios respecto de los borradores normativos que se encuentran disponibles en el sitio del Colegio de Contadores de Chile A. G.
Los borradores expuestos corresponden a los siguientes documentos:

NIC 20: Contabilidad de las subvenciones gubernamentales e información a revelar sobre ayudas gubernamentales.

NIC 11: Contratos de Construcción.

NIC 10: Hechos posteriores a la fecha del balance.

NIC 34: Información Financiera Intermendia.

NIC 41: Agricultura.

Quienes quieran analizar estos textos y efectuar sus comentarios, pueden bajarlos desde el vínculo http://www.contach.cl/colegio/index.htm
Yo estimo que los alumnos que actualmente se encuentran desarrollando algún trabajo de investigación o de Tesis relacionado con alguna de estas normas, o con el proceso de convergencia local específicamente, debieran efectuar una revisión de estos documentos.
A mí me parecer extraordinariamente importante esta etapa del proceso, de manera que debe ser adecuadamente aprovechada tanto por parte del mundo académico como por parte del mundo empresarial.

Riesgos y derivados financieros

La existencia de instrumentos derivados en el balance de una empresa genera elementos nuevos al considerar los riesgos que enfrenta el auditor externo. Si consideramos que el auditor enfrenta en términos generales 3 tipos de riesgo: riesgo de control, riesgo de detección y riesgo inherente, y si consideramos además que el riesgo de detección es el único que depende absolutamente del auditor, se presenta a continuación un resumen a modo de ejemplo de los riesgos inherentes y de control que se pueden apreciar en la revisión de los instrumentos derivados:

Riesgos inherentes:
- La complejidad de los instrumentos financieros y derivados incrementa la complejidad del reconocimiento y medición de los mismos.
- Los instrumentos derivados que no involucran un flujo inicial de efectivo están sujetos a un gran riesgo de no ser identificados.
- Inexperiencia en el mercado de derivados.
- Existencia de derivados implícitos.
- Factores externos (por ejemplo: riesgo de crédito, riesgo de mercado, riesgo legal).
- La evolución en naturaleza y forma de los derivados.
- Gran dependencia de terceras partes.
- Revelaciones basadas en supuestos relacionados con condiciones futuras.
Riesgos de Control:
- El monitoreo interno es independiente de la actividad del derivado.
- Los encargados de derivados debieran obtener aprobación de la administración antes de exceder los límites.
- Debiera existir una supervisión sobre los límites de exceso y otras divergencias respecto de las estrategias aprobadas.
- Las posiciones en derivados debieran estar reflejadas e informadas adecuadamente en los sistemas de medición de riesgos.
- Debiera efectuarse reconciliaciones para asegurar la integridad de los datos.
- La administración, los gestores de riesgo y otras partes involucradas debieran definir restricciones sobre las operaciones con derivados.
- Revisiones e inspecciones periódicas debieran implementarse para determinar el cumplimiento de los controles y de los objetivos financieros.
- Debiera revisarse periódicamente los límites en el contexto de las estrategias, la tolerancia al riesgo y las condiciones de mercado.

ACTIVOS BIOLÓGICOS: VALORACIÓN

Los activos biológicos corresponden a animales o plantas vivientes. En un contexto agrícola, los activos biológicos se producen, venden o transforman en nuevos activos biológicos, mediante procesos controlados que administran su crecimiento y maduración. En contraste con los activos tradicionales, como propiedad y equipo, los activos biológicos cambian permanentemente a través del tiempo, de acuerdo a su ciclo de vida, el que incluye crecimiento, degeneración, producción y procreación. Estos cambios pueden ser variados, y dificultan el monitoreo ya que el ciclo biológico puede afectarse por factores tales como: el clima, el efecto natural del crecimiento, las enfermedades, la administración de activos, las condiciones medioambientales, etc.
¿Cómo valorizar los activos biológicos?
En la norma internacional se asume que el valor razonable puede ser estimado confiablemente para la mayor parte de los activos biológicos, en circunstancias normales. Para ciertos tipos de activos biológicos (i. e. animales, pescados) existe un mercado para activos biológicos similares, y los precios en esos mercados pueden constituirse en una buena base para determinar los valores razonables de estos activos. En ausencia de precios de mercado, existen otras metodologias de valuación aceptadas para estimar valores razonables de activos biológicos, tales como los benchmarks sectoriales y el valor presente neto de los flujos esperados de efectivo. Hay instancias en que el valor razonable no puede ser determinado confiablemente. En tales casos la NIC 41 sugiere continuar con la aplicación de valoración a costo.
Si existe un mercado activo para un activo biológico, la medida más confiable del valor del activo biológico es el valor de mercado, determinado en la ubicación en que se entiende que el activo será vendido o usado
Dado que hay diferentes especies y variedades de activos biológicos, es importante identificar las especies y variedades del activo biológico analizado. El precio de mercado puede variar entre las distintas variedades de una misma especie de activo biológico. Las valoraciones para el mismo tipo de activo biológico o de producto agrícola variarán entre distintos mercados físicos (zonas geográficas) debido a las condiciones ambientales dispares entre los mercados, lo que puede resultar en diferencias regulatorias, de transporte o estacionales.
Además de proyectar los precios de los activos biológicos, el valuador también debe determinar su cantidad en el momento de la valuación. Es importante que el dueño del activo biológico tenga registros propios del activo y procedimientos razonables de control y mantenimiento en terreno. Debe implementarse inspecciones, procedimientos de verificación y diversos análisis de muestreo para asegurar la integridad y la confiabilidad de estos registros antes de que los datos sean utilizados para conformar la base que respalde la cantidad del activo biológico a ser tomada en cuenta.
En ausencia de un mercado para el activo biológico, el enfoque de ingresos puede ser una alternativa de medición del valor del activo. Al adoptar el enfoque de ingresos al valorar el activo biológico, la valoración dependerá del valor presente de los beneficios económicos futuros derivados del activo analizado.
Este enfoque garantiza una minuciosa comprensión de los atributos físicos y biológicos del activo, para llegar a un resultado razonable y creible. Puesto que es probable que estos atributos y factores externos tengan una implicancia importante en el beneficio económico futuro esperado, la asesoría y consultoría de expertos acerca de los atributos biológicos del activo analizado puede servir como un input valioso al efectuar la valoración.